市场分析怎么写(市场分析怎么写模板)
作为一名创业者,写好BP是我们的基本义务。写BP其实就是一个整理思路的过程。您可以请其他人提供意见并帮助优化和美化。不过…
发布时间:2023-12-13 09:54:35 作者 :营销资讯网 围观 : 551次
本来我打算抽点时间来谈谈投资回报这个话题,正好国庆假期抽出一些时间来聊。
什么是投资回报率(ROI)?
很容易理解:投资者期望从投资中获得的回报。
几个值得关注的数字:1、股票市场的长期投资回报率:6%-7%;
2、当长期投资收益率低于2.5%时,根本无需投资。为什么?2007年至2017年十年间,长期国债收益率波动区间为2.7%-4.5%,大多在3.5%-4%之间。也就是说,长期无风险投资回报率为3.5%-4%,所以2.5%的投资回报率只相当于长期无风险投资回报率的60%-70%,即不等同于投资风险;
3、净资产收益率(ROE),长期保持高于20%的水平是极其困难的。A股上市公司中,2012年至2016年连续五年ROE大于20%的公司仅有32家。2012年至2017年,每年ROE保持在25%以上的公司仅有7家。
几个公式
市净率(PB)=净资产回报率(ROE)/投资回报率(ROI)市盈率(PE)=1/投资回报率(ROI)市净率(PB),市盈率(PE)估值门槛
市净率(PB)估值门槛:假设投资回报率为6.7%,则20%净资产收益率对应的市净率=3倍;25%净资产收益率对应的市净率=4倍;也就是说,如果你在二级市场以3倍的市净率买入一家长期资产回报率为20%的优秀公司,如果估值水平保持不变,投资者将获得年投资回报率为6.7%;如果上市公司的股本回报率能够长期保持在25%以上(很少有公司能做到这一点),那么最终的市净率是4倍。这也是利用市净率买入的门槛。卖的门槛怎么样?按照2.5%的投资回报率,我们可以算出10倍的市净率,这也是卖出的门槛。市盈率(PE)估值门槛:我们还根据投资回报率(ROI)在2.5%至6.7%之间进行讨论。我们可以很快算出,市盈率(PE)估值基准为16倍,最终估值为20倍。当投资回报率为2.5%时,对应的市盈率为40倍。总结
投资回报率是投资者的期望,我在这里的真正目的是讲用市净率(PB)和市盈率(PE)来设定估值的门槛。希望对大家有兴趣的人有所帮助。您可以做进一步的研究。1、市净率买入估值门槛:对于优秀的上市公司,市净率(PB)一般不超过3倍。如果超过4倍,就很难称之为价值投资。市净率卖出的估值门槛:无论多么优秀的上市公司,如果市净率(PB)超过10倍,就需要评估减仓卖出的信号。2、市盈率买入估值门槛:对于优秀的上市公司,市盈率(PE)估值基准为16倍,最终估值为20倍。市盈率卖出估值门槛:无论多么优秀的上市公司,如果市净率(PE)超过40倍,就需要评估减仓卖出的信号。
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